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期權行權指南 當前位置 :首頁客戶中心期權行權指南
一、行權發起方:持有未到期的看跌期權或看漲期權的買方。

 

二、期權時間:豆粕期權與白糖期權為美式期權,銅期權為歐式期權。在到期日前(含到期日當天)每一交易日交易時間段均可提出行權申請,非到期日行權截止時間為1500;到期日截止時間為1515

       豆粕期權的最后交易日為標的期貨合約交割月份前一個月的第5個交易日;

       白糖期權的最后交易日為標的期貨合約交割月份前一個月的第3個交易日;

       銅期權的最后交易日為標的期貨合約期貨交割月份前第一個月的倒數第5個交易日。

 

三、行權操作(恒生網上交易):

1、行權申請

1)登陸恒生網上交易系統,需要勾選登陸界面上的期權選項,如下圖

2)進入期權交易軟件“恒生網上交易”界面。在“期權執行”標簽下,在交易類別上選擇相應的交易所,點擊“查詢”按鈕,篩選出該交易所下所有的期權合約。

 

3)選中需要執行行權的期權合約持倉,點擊“申請提交”按鈕。虛值期權會有二次確認界面,在彈出的“期權申請”窗口填寫“申請手數”,并選擇“期權執行”按鈕。

    

 

4檢查行權申請確認框顯示的內容,點擊“是”按鈕,申請提交成功,該筆期權持倉記錄中買執行量、買執行盈利、執行手續費將會顯示出試算結果,成功的行權申請會以“已報”的形式在存在,在結算后才能獲得相應的持倉。

 

2、行權申請撤銷

撤銷執行申請操作:選中行權的持倉,在持倉列表下方找到行權記錄并選中,點擊鼠標右鍵,在彈出的菜單中選擇“取消申請”,在彈出的確認框中選擇“是”,完成撤銷申請操作,撤銷成功后,相應的行權記錄“委托狀態”變成已撤。

 

 

在提交申請當天收盤前的交易時間段內,客戶均可以撤銷行權申請。

3、放棄申請

  非到期日不得提交放棄申請,只有到期日才能提交放棄申請。大連沒有單獨的放棄指令,在選中期權持倉記錄后,點擊“申請提交”按鈕,在彈出的期權申請對話框中,放棄執行按鈕為灰色鎖定狀態,若需要對大連的期權提交放棄申請,則通過提交申請數量為零的期權執行申請替代放棄申請,鄭州期權則有單獨的放棄指令,直接輸入放棄手數并點擊“放棄執行”按鈕即可。 

 

四、注意事項

1、期權行權后,買賣雙方將分別獲得相應的期貨頭寸,并按規定交納期貨保證金與行權費用。因此,在期權買方申請行權時,系統會對其資金進行檢查,其資金余額應當大于行權后獲得期貨合約的持倉保證金與行權費用之和。對于買方客戶行權后賬戶資金不足的,無法進行行權,買方提交行權申請后,其上述行權保證金將被凍結。

2、對于有掛單的期權持倉,需要先撤銷掛單,才能提交行權或放棄指令。

3、行權后當天結算后得到是以執行價格為開倉價的期貨持倉,行權后生成的期貨合約的持倉盈虧即為期權的行權盈虧。

4、非到期日不得提交放棄申請,只有到期日才能提交放棄申請。大連沒有單獨的放棄指令,在選中期權持倉記錄后,點擊“申請提交”按鈕,在彈出的期權申請對話框中,放棄執行按鈕為灰色鎖定狀態(見圖3),若需要對大連的期權持倉提交全部放棄申請,則通過提交申請數量為零的期權執行申請替代放棄申請,若需要對大商所期權持倉提交部分放棄行權申請,則先提交申請數量為零的期權執行申請,相當于先對去全部期權持倉提交放棄指令,然后再重新根據需要申請行權的手數提交部分行權申請;鄭州期權則有單獨的放棄指令,直接輸入放棄手數并點擊“放棄執行”按鈕即可。

5、到期日閉市后,若期權買方客戶未提交任何行權或放棄申請,則按照大商所與鄭商所的交易規則,實值期權自動行權,虛值或平值期權自動放棄,其中實值期權是指:

(一)行權價格小于當日標的期貨合約結算價的看漲期權;

(二)行權價格大于當日標的期貨合約結算價的看跌期權;

因此,客戶應密切關注當日期權對應標的期貨合約結算價,以此作為依據決定是否需要主動提交行權或放棄申請。對于虛值或平值期權而言,客戶若不希望行權,可無需在到期日主動提交放棄申請,到期日閉市后交易所也會根據交易規則認定為放棄行權,只有當持有實值期權而希望放棄行權時,才需要主動提交放棄申請。

6、到期日時,若客戶賬戶行權可用資金不滿足行權資金檢查,期貨公司則會代客戶提交放棄申請。

行權資金檢查公式為:當前賬戶可用資金-行權后期貨頭寸保證金+期權行權部分實值額-期權行權費與期貨開倉交易手續費=行權后賬戶可用資金>=0